內容簡介
換標的，不如換大腦！
咖啡因、酒精，甚至天氣變化，都會影響你的投資決定
本書引領你在不可測的市場裡穩定做出正確決策
※整合財務學、心理學、大腦神經科學等跨領域學科，全面分析先天不當財務決策
※作者結合精神科醫師專業與操盤手經驗，點出投資人的心魔與常犯的交易毛病
※每章列舉學習重點與目標，幫助投資人有效率地提升投資技巧
※諾貝爾經濟獎得主喬治‧阿克洛夫、《華爾街狂人》作者大衛．林韋伯、《信任因子》作者保羅．扎克一致推薦
同樣的時間點進場，為什麼他賺我賠？
跟著大盤還是不賺錢，難道指數化投資不靈了？
迷信明牌、追高殺低、抱著爛股不放手，大家犯過哪些相似的錯誤？
這些經驗讓你更恐慌，還是真的做好心理準備面對下一個決策？
成為投資人，心態第一、策略第二、技術第三，需要自信，更需要自制。作者理察．彼得森是市場心理顧問公司創辦人，同時也是精神科醫師與專業操盤手，他藉由行為財務學、心理學及大腦神經科學的研究佐證，詳盡說明多數投資人的不理性投資行為：諸如過份自信、從眾心理、把股市當賭場、拗單陷入小賺大賠陷阱……等等。本書將帶領你克服決策偏差，改善投資技巧，並反過來利用眾人的不當行為，獲得卓越報酬。
透過本書，投資人可以獲得——
發現特定的潛意識偏誤
知道思考與分析何時可以（與何時無法）改善投資流程
加強察覺情緒
改善決策流程
不管你是具備投資概念的投資人，甚至是投資組合經理人、創投業者、分析師，或是剛入場的小白，正在極力避免自己被「割韭菜」，都應該讀這本書，是什麼導致你的不安？不安與恐慌是否會帶來負面影響？下一次的投資選擇，你又該具備什麼樣的心態？
贯 本書的功能是協助你揪出個人心理缺失、減少犯錯：
投資要取得優異績效的第一步是「學習」。你必須知道自己在市場做什麼？你的策略是什麼？為什麼比較好？你如何管理波動性？
第二步是「自我評估」，找出你的優缺點，盤點你的資源。如何防範心理的致命缺陷？如何取得社交支持與商業人脈？你有安全措施、應變計畫嗎？進行全面自我評估很難，因為每個人都會受到自欺與偏誤的影響。
書中列舉許多豐富精采的實務案例，協助你找出深藏在潛意識中的偏差，了解大腦的思考何時對投資流程有益，何時無益，改善EQ，著重決策流程，而非結果。想在投資界出類拔萃，就必須學會自我管理，針對自己的心理缺陷，規範出適合自己的紀律原則，以《交易心態原理》一書為指南，你很快就會發現，熟悉市場局勢與掌握大腦運作狀態，可以有效提高投資整體獲利。
贯 本書結構——從學習到修練，量身打造交易心態原則：
PART1｜為何大腦不懂交易？——大腦運作的基本原理，以及大腦不適合現代金融市場動態的原因。
PART2｜情緒如何影響績效？——投資如何受到情感及化學作用的影響，以及高績效投資人有哪些特質。
PART3｜交易當下的心理機制——最常見的投資思維陷阱，以及評估投資機會與風險時的錯誤概念。
PART4｜透過心態修練，成為市場贏家——如何管理投資思維，以及投資人進行策略規劃時的心理建議。
作者介紹
理察．彼得森（Richard L. Peterson）
市場心理顧問公司的創辦人與執行合夥人，《行為財務學期刊》的副編輯，精神科醫師，也是職業操盤手。曾研發「金錢與投資人格測試」等五套心理測試產品，如今正在開發管理投資組合的市場分析軟體與創新的投資策略。
他很清楚潛意識中的偏差對投資決策造成的負面影響。他在《交易心態原理》詳盡說明了多數投資人犯的「先天性」錯誤，並分享克服這些障礙與改善投資決策技巧的簡單方法。他在德州大學取得醫學學位，在舊金山灣區完成精神醫學訓練，並在史丹佛大學修習神經經濟學的研究所課程。
著作散見於諸多出版品中，包括《心理與金融市場期刊》及《風險管理：現代觀點》。另著有《市場心理學》（MarketPsych）、《交易情緒》（Trading on Sentiment）。
目次
前言 想戰勝市場，先搞定交易心態
序章 打造有利決策的投資環境
PART1 為何大腦不懂交易？
第1章 在市場中找到優勢
1.1｜分析師思維與優勢
1.2｜增進預期能力
1.3｜集體智慧
1.4｜氣象異常與其他動物本能
1.5｜理性與感性
第2章 大腦運作原理
2.1｜愛荷華賭局實驗
2.2｜大腦的結構與功能
2.3｜大腦受損的投資人
2.4｜研究大腦的方法
2.5｜神經科學概要
第3章 預期、信念與意義
3.1｜情緒與觀感
3.2｜預期與比較機制
3.3｜違實比較
3.4｜信念與期待：安慰劑效應
3.5｜解讀新聞
3.6｜自欺
3.7｜情感防衛機制與動機性推理
第4章 大腦運作下的神經化學
4.1｜各種神經傳遞物質
4.2｜（投資）心理異常的化學作用
4.3｜投資績效的神經化學
4.4｜血清素與市場泡沫
4.5｜玩樂用藥與酒精
PART2 情緒如何影響績效？
第5章 聆聽直覺的力量
5.1｜分析與直覺
5.2｜這項投資「感覺」對嗎？
5.3｜直覺告訴你什麼？
5.4｜使直覺更敏銳
5.5｜處理複雜資訊：情感啟發
5.6｜潛意識情感
5.7｜喚醒無意識
第6章 受情緒蒙蔽的判斷
6.1｜情緒偏誤
6.2｜正面情緒 vs. 負面情緒
6.3｜把後悔當成自我應驗預言
6.4｜悲傷使人承擔過量風險
6.5｜恐懼與憤怒
6.6｜預測偏誤
6.7｜情緒管理
第7章 狂熱與貪婪
7.1｜券商煽動非理性繁榮
7.2｜股市狂潮解析
7.3｜貪婪是好事？
7.4｜投資人如何決定風險承擔程度
7.5｜對好交易感到興奮
7.6｜改善偏誤的決策
7.7｜市場中的貪念
第8章 自負與傲慢
8.1｜傲慢的心理
8.2｜自負使人變笨
8.3｜獲利改變想法
8.4｜好的自信
8.5｜解決方法
第9章 焦慮、恐懼與緊張
9.1｜股價驚驚漲
9.2｜先天遺傳vs.後天教養
9.3｜難以擺脫經驗框架
9.4｜排除恐懼
9.5｜投資啟示
9.6｜天災、風險認知與機會
第10章 壓力不只催人老
10.1｜花錢消災
10.2｜哪裡出錯？大腦還是獎勵？
10.3｜壓力與趨勢認知
10.4｜壓力的神經化學
10.5｜壓力的生理作用
10.6｜管理投資壓力
第11章 你在交易？還是賭博？
11.1｜知道何時退場
11.2｜賭徒的大腦
11.3｜減少賭博
第12章 卓越投資者的人格特質
12.1｜五大人格特質
12.2｜個性基因
12.3｜投資性格
12.4｜其他人格研究
12.5｜靈活的心智
PART3 交易當下的心理機制
第13章 做出決策
13.1｜期望值與預期效用
13.2｜頭彩陷阱
13.3｜機率誤判
13.4｜逼真、想像與渴望
13.5｜市場上的不確定性
13.6｜高估的機率
13.7｜信以為真
13.8｜最後通牒遊戲
13.9｜信任荷爾蒙
13.10｜你相信哪種市場？
第14章 因「框架」誤判市場
14.1｜錯置效果
14.2｜揪出問題
14.3｜被框架誤導的決定
14.4｜不願認賠殺出：「孤注一擲」
14.5｜順其自然
第15章 學習認賠殺出
15.1｜損失趨避是本能
15.2｜股票溢酬迷思
15.3｜隱含的賣權
15.4｜克服損失趨避
15.5｜拿莊家的錢下注
15.6｜教宗的啟示
15.7｜索羅斯、都鐸與克瑞莫都說賣
第16章 自制力
16.1｜把手拿開糖果罐
16.2｜為什麼大腦很難延遲享樂？
16.3｜在交易廳裡大賺一票
16.4｜加強自制力
16.5｜在市場恐慌時貪婪
第17章 避免陷入集體迷思
17.1｜群聚現象
17.2｜跟著大家行動比較安全
17.3｜權威影響你的決定
17.4｜人要金裝
17.5｜合作的神經科學
17.6｜分析師濫用權威
17.7｜共同基金與群聚現象
17.8｜反向操作
17.9｜投資行為建議
第18章 圖表分析與資料研究
18.1｜市場一直在變，但人性不變
18.2｜資料探勘與自欺
18.3｜從雜訊中找出型態
18.4｜圖表解盤中的趨勢與回復均值偏誤
18.5｜過於依賴圖表
18.6｜賭徒謬誤
18.7｜非理性繁榮……說得太早
18.8｜東吳賭局實驗
18.9｜盈餘報表的型態
18.10｜隨機陷阱
第19章 注意力與記憶
19.1｜決定資訊優先順序
19.2｜代表性報酬
19.3｜美好回憶
19.4｜克服後見之明偏誤
19.5｜注意力渙散
19.6｜只要取對名字
19.7｜中國盛業網路控股公司
19.8｜不可只看表面
第20章 性別、年齡與文化
20.1｜感性記憶
20.2｜離婚者的理財規劃
20.3｜男性自負
20.4｜年齡
20.5｜西雅圖成人發展縱貫研究
20.6｜東西方文化差異
20.7｜中國投資人的偏誤
PART4 透過心態修練，成為市場贏家
第21章 情緒管理
21.1｜把心思放在決策過程
21.2｜情感防衛
21.3｜追求幸福
21.4｜神經可塑性
21.5｜化學穩定因子
21.6｜自律
21.7｜撰寫決策日誌
第22章 改善投資技巧
22.1｜認知行為治療與壓力管理
22.2｜瑜珈、正念冥想與生活型態
22.3｜簡單紓壓
22.4｜從失利中振作
22.5｜交易教練
22.6｜效法他人
22.7｜培養愉悅感受
22.8｜神經回饋
22.9｜以「學習」為目標
第23章 與玩家對玩
23.1｜獲得風險溢酬
23.2｜風險溢酬與期望
23.3｜價值vs.魅力
23.4｜動力、規模與最適組合
23.5｜聽謠言買，見事實賣
23.6｜套利限制
23.7｜行為財務基金的績效
23.8｜行為投資商品
23.9｜結語
