本曲為馬水龍於1979年接受琵琶演奏家王正平委託，為其琵琶獨奏會而作，本樂譜部分段落由黃立騰編訂指法。【水龍吟】原是宋詞詞牌名，馬水龍描述「想用琵琶來唱自己的歌⋯⋯而這首歌的風格又是豪放而悲壯的，所以稱之為『水龍』『吟』」，樂曲並不取材於【水龍吟】詞牌的形式、格律或曲調，音高材料與構成手法反而近似於琵琶傳統曲目《十面埋伏》，似乎就其旋律、結構、演奏技巧進行引用與發展。本曲以狂想式筆法將音高材料（包括旋律的五聲音階、半音階、二度音程、音堆）、非樂音材料（如以指甲滑刮竹品、以指腹點擊面板等非常規演奏法）、穩定節奏、自由節奏構成全曲，注重演奏者的演奏技術與佈局能力，演奏者除了要能做出樂句、段落間的張弛對比，使之錯落有致、層次分明豐富，也要統合全曲，使音樂能承繼推進。