散戶要翻身，就得學會投資贏家默默大賺的囤股法　　一套囤股法則＋四個檢視工具＋八大投資紀律＝散戶大贏家　　跟對投資教練，　　練就賺錢的好腦力、選股的好眼力、富豪的聚財力。　　窮人相信運氣，富人相信方法。每個投資大師都說沒有不用做功課就賺錢的投資法，但功課各種各樣，武功各有難易，有的要你學會難懂的技術分析，有的要你天天看線圖，你真的不用勉強自己學這些沒保障的方法，只要學會讓最多富豪賺進億萬人生的4M選股法，看懂五大數字，就能精準算出安全利潤價格，確保資金不被燒光，低買高賣進績優股。只要有紀律地執行囤股八步驟，就能擁有巴菲特一樣銳利的投資眼光，不會再漲漲跌跌的股市中亂了分寸，即使在多空市場，也能持續穩健賺到安享下半輩子的退休金。　　窮小子變身億萬富豪的投資傳奇　　●二十年前我睡在睡袋、一貧如洗，是個有一餐沒一餐的泛舟教練，但自從學會了許多富翁致富的投資之道後，現在已躋身億萬俱樂部，並教人投資致富。　　●其實，這是一條被走得爛熟的致富之路，百年來的成功投資者都是走上這條路，這些人多半不是天才，但都非常理性、有紀律，要做到這一點很簡單，只需要學會古老好用的囤股法，就能幫助你有紀律地存錢、賺錢，總有一天，你一早醒來，會發現自己也成了一位成功的投資者。　　億萬富豪投資5心法　　心法1：價格不等於價值 　　心法2：在市場恐懼時買進，貪婪時賣出　　心法3：不想持有十年的，連十分鐘都不留　　心法4：不懂的股票不碰　　心法5：專注勝過分散　　心法6：寧願多算算，絕不賭賭看 　　你沒時間、又怕自己專業不足，所以選擇買基金？　　但微薄的獲利全被通膨和手續費吃掉了，　　存款到頭來不僅沒增加，還減少了！？　　或是，你想賺更多，選擇自己買股操作，　　卻常常追高套牢，掉入大盤陷阱，成為被坑殺的一群！？　　散戶的你，真的很想靠投資想賺到安享下半輩子的退休金！　　但是，又害怕辛苦賺來的薪水被一波波無預警的金融海嘯給燒光！　　有沒有不用天天看盤、不需學難懂技術分析，　　卻保證賺錢的投資法？　　囤股法是投資贏家不說，卻一直靠它默默大賺的投資祕技　　囤股法是幾經歷史證明、最穩健不敗的投資法　　《散戶大反擊》作者、美國散戶教父菲爾．湯恩（Phil Town）正是靠它在二十年內，從年新4000美元的泛舟教練，變成億萬俱樂部成員，現在更是美國財經頻道CNBC最倚重的投資專家。　　菲爾．湯恩要不藏私地傳授你所有理專最不希望你學會的囤股法　　你只要跟著書中步驟，學會4M分析法、看懂五大數字，　　就能選對投資標的，精準算出安全利潤價格，永保低買高賣績優股票。　　四大工具、八大紀律　　讓你能像巴菲特一樣，　　擁有不出錯、不套牢、穩賺不賠的精準眼光，　　賺到提早二十年退休的財富！ 　　身為散戶的你，還在怨恨整個大環境讓你投資失利、拚不過大戶嗎？在了解基金操縱的黑幕後，難道不想立刻自己動手投資嗎？即使你一輩子不曾投資，即使你不會算數學或研究上市公司，即使你認為打敗大盤、賺到15、20或25%的報酬率是天方夜譚、根本連試都不想試。只要你學會本書提倡的一種零風險投資法：囤股投資法（這是億萬富翁即使身處熊市仍能致富的祕訣），就可以在任何市場氣候下都能賺大錢！　　你將從本書學會：　　．訂出你的退休「終極數字」，以及達成這筆數字的最佳方式。　　．像巴菲特一樣精準投資，加入穩賺不賠的投資贏家行列。　　．避免讓基金經理人敗掉你半數的退休金。　　．在完全確定的情況下賺大錢。　　．年復一年維持35%的投資報酬率。　　．利用全世界最棒的避稅方法，讓投資不花本錢。　　．囤股致富，賺到提早退休二十年的財富。

菲爾．湯恩 Phil Town　　美國《紐約時報》冠軍暢銷書《有錢人就做這件事》（Rule #1）作者，經常對百萬民眾演講，同台的知名人士還包括前美國總統柯林頓、前美國國務卿包威爾和前紐約市長朱利安尼等人。目前是財經頻道CNBC倚重的投資專家，住在懷俄明州的傑克森洞鎮。

專家信心推薦　　投資致富的鐵律只有一個，用當大股東的心態來投資，選擇買了安心、抱著放心、長期開心的好股，你就是贏家。──《Money錢雜誌》顧問林奇芬　　股神巴菲特曾說：「如果當年西班牙女王將支持哥倫布航海的3萬美元拿來投資，每年只要獲利4％，到1999年，這3萬美元將達8兆，相當於當時美國的全年GDP」。它的威力來自於「時間」與「複利」。本書以具體的「囤股投資術」教您如何在「時間」與「複利」的橫縱軸面中，擬定簡單、易懂的致富戰略與戰術，是一本對散戶真正有幫助的投資好書。──夢想街57號主持人、知名財經主播陳斐娟　　「現實世界中終於出現一本易於理解且能立即上手的投資書。本書將能讓很多人非常非常富有！」──T. 哈福．艾克（T. Harv Eker），《有錢人想的和你不一樣》作者 　　「若想重拾財富的掌控權，沒有比現在更好的時間了。運用本書所倡導的囤股投資法，讓你即使在經濟衰退時仍能變成百萬富翁。讀完本書，你將擁有更富有且更美好的財富未來。」──大衛．巴哈David Bach），《自動千萬富翁》作者　　「淺顯易懂，為投資人提供絕對能成功的工具，勝過那些收費昂貴的財金顧問。」──亞瑟．李維(Arthur Levitt)，前美國證管會主席　　「對於有意涉足股市的投資人來說，本書是很棒的工具。」──《今日美國》（USA Today）　　「來自天堂的恩典，有趣又簡單，能賜與讀者力量、自行管理他們的資金。」──《出版人週報》（Publishers Weekly）　　這是一本精采絕倫的書，也是一套非常有效的策略。全書通俗易懂，即使是金融或經濟學門外漢也能通達箇中重點。是散戶低買高賣的珍貴指南。──唐諾．米契爾教授（ Professor Donald Mitchell）　　想要靠投資獲利，就非用這套方法不可。《散戶大反擊》精闢地說明長期投資的弱勢，駁斥了普遍認為這是最佳、最安全投資方式的心態。湯恩倡議「囤股」的概念，也就是如何在市況不佳時致富，並提出讓讀者進帳千百萬的策略。想要靠投資獲利，就非用這套方法不可。──《中西書評》（Midwest Book Review） 　　廣大散戶口碑推薦　　才不過一年多的時間，我的投資組合總報酬率已經高達161.5%。──R．泰倫　　買什麼，就賺什麼是因為我秉持本書的價格不等於價值理念。──《改寫人生》作者羅伯．格里斯伍　　雖然要找出真正傑出的企業得花點功夫，且有紀律，但辛苦絕對值得。──柯林頓．R．蓋洛德　　書中的知識和工具能讓我「囤積」高報酬、高成長的傑出公司。──布萊恩．納波　　這是我讀過最有用的投資書，讓我能在適當時機持續買進或賣出。──G．布里格斯　　這本書不是教你「快速致富」，而是「聰明致富」。──A．布朗　　本書中提出的精闢論述，連我這個喜愛選擇權的投資人也大大受用，讓我再度走上賺錢的正軌。──艾略特．伐爾南二世　　散戶讀者口碑推薦完整版　　我從菲爾的兩本書中所學到的策略，已經親自獲得驗證。我在2009年2月拿出十萬美元來投資，我依照菲爾的方法，根據五大數字、意義、護城河和管理階層等標準，選出八檔股票。到目前為止，才不過一年多的時間，我已經來回操作多次，我的投資組合總報酬率已經高達161.5%。我已經成功創下佳績，而我認為這是長期投資股市最實用的書，如果有人得不到像我一樣的報酬率，一定是他沒有徹底執行所有步驟。──R．泰倫　　湯恩在兩本書提出的方法都很有用，讓我獲利不少。我的方法和湯恩的很類似，例如，我趁奇異公司(GE)股價跌深時買進，不到一年，就賺了78%；通用成長資產公司(GGP)股價從40美元一路下滑，我在2.10美元時進場，如今已經漲到16.64元；還有我在蘋果電腦跌破100美元時加碼，如今該股股價已漲到222.00元。別以為我很神，買什麼，就賺什麼。因為我秉持的理念和湯恩提出的股票價格不等於價值一樣。我要說的是，成功投資的方法絕對不只一種，但《散戶大反擊》是一本有用、好看的書，絕對能為我的藏書增色不少。──《改寫人生》作者羅伯．格里斯伍（Robert E. Griswold）　　雖然書中有提到技術層面，但總的來說，本書非常適合那些想要自己掌控投資的讀者。先快速瀏覽一遍，對他的策略有點概念，然後，再花時間實際練習他的方法，並且視需要多讀幾遍。這不是「快速致富」，而是「聰明致富」。──A．布朗（A. Brown）　　這是我讀過最有用的投資書。書中詳細介紹如何在網站上找到適合的標的，並且逐步說明搜尋、評估和投資對我有意義的上市公司。我還學到如何隨時跟進公司最新展況、在適當時機持續買進，或在必要時賣出。──G．布里格斯（G. Briggs）　　這是超好用的常識投資法。湯恩談投資非常能讓人信服。雖然要找出真正傑出的企業得花點功夫，遵循湯恩的建議也得具備自律性，但辛苦絕對是值得的。──柯林頓．R．蓋洛德（Clinton R. Gaylord）　　我的交易能力和知識一向不倚重長期買進持有的做法，也不重視選股，可是湯恩在本書中提出精闢論述，連我這個喜愛選擇權的投資人也大大受用！他的做法簡單又有趣，充滿機峰，如果你想獲得關於市場的清新見解，再度走上賺錢的正軌，這是一本不容錯過的好書。──艾略特．伐爾南二世（Ronggo Bawono） 　　這本書簡單、易懂、兼顧基本面和技術面，並且讓我開始下場操作。很多和我一樣的散戶朋友都一致公認非常適合喜歡用「長期」角度看待傑出企業的投資人。他的兩本書我各讀了三遍，我很有信心能夠運用書中的知識和工具，買賣快速成長的優良企業，「囤積」高報酬∕高成長的傑出公司。──布萊恩．納波（Bryan Knepper）

前言學會一個法則，變成有錢人　　勇敢面對眼前障礙，想辦法解決。你會發現，它們的勢力不及你所想的一半。──諾曼．文森．皮爾(Norman Vincent Peale)　　我要教你一個最棒的投資策略──不管你認為你有多少時間、金錢和精力，這項策略都值得一試。不，它不像把錢交給某個基金經理人那麼簡單，而且基金經理人可能會把你的錢全部賠光。是的，它要你實際動手動腦。可是，我要你做的事情簡單的不得了，你絕對能應付得來。即使你一輩子不曾投資，即使你不會算數學或研究上市公司，即使你認為打敗大盤、賺到15、20或25%的報酬率是天方夜譚、根本連試都不想試。　　讓我們先搞懂一件事：我之所以兩手空空賺到了金山銀山，就是應用了幾百年來讓人們致富的相同方法。因為我學會了穩固投資的基本原則，安然度過了所有瘋狂的市場動盪，其中也包括最近一次始於2008年的金融風暴。事實上，我在2007年8月17日上CNBC的節目，直接了當地要你隔天立刻出場…我說對了。2009年3月9日，道瓊工業指數跌破6,600點，我當晚寄電子郵件給CNBC的瑪麗亞．巴蒂羅姆(Maria Bartiromo)、吉普林投資理財網站(Kiplinger)的曼尼．許弗瑞(Manny Schiffres)、以及我的部落格訂閱者，告訴他們買進的時間到了。我又對了。　　不管我們處理這場經濟危機的方式有多癟腳，最後都會逐漸脫離暴風圈，因為，我們終究會回歸到基本面，讓這個為最多人創造最多財富的社會繼續運作。我們經歷了循環中的低迷部份。政府對於信用太過鬆綁、對信用不佳的人太過放縱、人們認為房地產永遠居高不下、全世界的銀行家發展衍生性商品和槓桿操作過了頭，一言以避之，我們陷入了二十年來的狂亂狀態。我們過度膨脹。現在，得縮小這個經濟氣球。我們以前也有過這樣的經驗，有些人甚至認為我們沒有明天。華倫．巴菲特(Warren Buffett)曾說這是「經濟珍珠港事件」，要我們盡其所能。我們絕對會照辦。只不過，這是一場經濟大戰，政府干預市場將造成民不聊生。我只想確定你不是苦主之一。現在採取正確行動的投資人將能在十年、二十年內崛起，變得非常、非常有錢。想要讓這種好事發生在自己身上，就得從了解這些法則開始做起。　　我所知道的成功投資人──無論是活躍型交易人、還是長線投資人──全都僅遵兩大投資法則：法則一：不賠錢。法則二：不要忘記法則一。我的第一本書《有錢人就做這件事》榮登《紐約時報》暢銷書冠軍寶座，並且被翻譯成十四種語言。感謝投資大師吉姆．克瑞莫(Jim Cramer)和證券交易委員會主席亞瑟．李維(Arthur Levitt)等人的大力推薦。我在那本書裡，清楚地說明投資好手如何利用特定基本面來找出公司的價值。我還介紹了幾個避免賠錢的技術分析工具，用這些方式來賺到幾百萬美元…甚至能賺到幾十億美元。　　不過，你還是需要下功夫。積極型投資人就像節食或塑身一樣，都是一種訓練，會得到優渥報酬，但必須努力、有毅力。你不會相信有多少人閱讀了關於節食、塑身或投資方面的書籍，但並不付諸行動。好吧，你會相信的。　　我沒有辦法強迫你少吃一點，或者趴在地上做幾下伏地挺身、然後出門慢跑，可是，我卻能好好激勵你自己動手投資，讓你去做你知道你應該去做、但又還做不好的事情。你也許感覺得到，這個年頭主導自己的投資越來越重要了。我們整個金融系統曾經瀕臨瓦解，在過程中，為普羅大眾的財務未來製造了很大的問題。你一定知道現在想辦法確保日後的退休生活無虞是多麼重要，因為你用過的方法還沒有一個…嗯，奏效。　　我遇到的人多半不願意談論他們的退休基金，因為他們不知道在他們需要的時候，這筆錢還在不在。當我告訴他們這些基金的管理方式、以及自己創造優渥退休生活的簡單方法──也就是短期致富的方法時，他們總是驚訝不已。你可以捧著被空頭打成壁紙的股票，使用我在本書教你的方法，在十年內變成一大筆鈔票，隨你要怎麼花、就怎麼花。也許你還不準備退休，但希望有錢做點別的事情，像是支付小孩的大學教育費、做點小生意、或者買一棟夢想中的度假屋、多休點假出去玩等等。只要你照我教你的方法來投資，你不需要我來告訴你錢要怎麼花。你的目標是讓你的退休金越滾越多，並且在你決定離開職場之前，還有許多閒錢可以運用。你能夠做到這一點，而且風險遠比你現在承擔的低很多。　　這有多棒啊！？你所要做的，只是全心接受你的基金經理人──他可能還給你賠了不少錢──做不到的投資方式。而且你要相信這件事沒有別人能代勞。你必須親力為之。　　以下幾個真相可能會讓你嚇一大跳。我稍後會詳加說明──現在，我只希望它們能迫使你認真看待我要教你的東西：　　真相：共同基金經理人靠你的錢致富──透過手續費，一生總共竊取了你投資報酬的60%以上。　　真相：若想在二十年內退休，則一般人需要手頭上有300萬美元才能夠享受財務獨立的退休生活，而共同基金是不可能達到這個目標的。而且差得遠呢！　　真相：96%的基金經理人達不到8%的市場歷史平均年報酬率。市場下跌時，不管他們手上的基金是多麼的「低風險」，他們一定跟著賠錢。　　還有一個真相是，市場劇烈波動時，充滿著大量機會。本書提供的基本原則，能讓你在任何市場氣候下致富，不過，在那種可能持續幾年、甚至好幾十年的不穩定盤整市場中，特別有用。幾百萬名散戶痛苦地看著他們的退休基金日漸縮水或消失、納悶著他們的錢到哪去了、到底還能不能拿得回來，而我則提供繼續向前的希望和實用解答。事實和你所想的正好相反，現在正是從股市賺取百萬美元的大好時機。只要你知道方法。　　我的第一本書《有錢人就做這件事》從第一定律談起，不過，最後成功取決於積極交易。而本書提出的策略則是關於積極投資：也就是如何適度買進和持有一支股票。我把這種投資策略稱為囤股，因為它的訣竅在於如何與何時趁價格下跌時，囤積一家傑出企業的股票。　　將第一定律和「囤股」策略相結合，就等於握有富有生活的門票──特別是現在。事實上，這個經過時間考驗的投資方法正是全球投資高手在空頭市場累積盈利投資組合的秘訣。全美首富用這項策略做為賺進億萬錢財的基本方式，不過，他們偏好讓它祕而不宣。　　你該學學他們是怎麼做的，然後自己動手。照著我教你的方法去做，你便能推翻讓你失望透頂的金融產業…好好把握一輩子難得的投資機會。　　成功投資的唯一學派　　我把我的投資啟蒙恩師尊稱為「沃夫」，他是位成功的投資人，我曾在1980年的大峽谷急流泛舟大冒險中，害他差點送命。在我遇見他、被他帶進投資界之前，我只是個年薪只有4,000美元的泛舟指導員。當時，我明白我有十三年的時間幾乎是住在睡袋裡：三年在軍隊、十年在大峽谷當嚮導。可是，我才剛結婚，用4,000美元的年薪來養家活口，實在無法讓我太太高興起來。我是應該要多賺錢的。至少要買棟房子吧！當時我連住在房子裡都覺得稀奇，更別提要買房子了…唉呦！天哪！真是讓我焦頭爛額。此時，沃夫出現了。他們說時機至上，我的例子就是如此。我的恩師在最佳時機遇到我，於是在我遲鈍的腦袋瓜子裡倒進了所有成功投資的基本秘訣──高報酬和高風險不一定息息相關，投資一定要在最低風險之下追求最高報酬，要做到這一點，唯有仿效那些已經做到的人。我懂了。我全都聽懂了。我拿出1,000美元投資，五年後，我已經是個在加州德爾馬市擁有一棟海景美屋的百萬富翁。自此，我賺進更多錢，接著開始自作聰明、投資我不了解的標的後，又賠了一點，後來不但把損失全都賺回來、還額外賺到更多，這都是因為我又回頭遵行古老好用的第一定律──不要賠錢。也因如此，我在道瓊持續盤旋於13,000點時告訴全世界趕快出場。投資的最大秘訣並非如何賺大錢──而是如何守住錢。　　事實顯示，長期來看──任何一段十年以上的期間──那些持續獲得高報酬率的投資人，那些實際留住他們的高報酬率、一直越來越有錢的人，都是奉行相同的基本投資學派。早期在1930年代，這個學派的大本營位於紐約市，但大約到了1960年，又搬到了內布拉斯加州的奧瑪哈市、直至今日。最早的倡議者是班．葛拉漢(Ben Graham)──他是成功的投資人、作家、也是哥倫比亞大學教授。目前該學派的領頭大師是葛拉漢的學生，華倫．巴菲特，他利用葛拉漢傳授給他的理論，躋身全球首富行列。　　該學派的學生還包括成千上萬成功的業餘投資人、以及數百位長期為客戶(他們的客戶通常也賺了大錢)打敗大盤的投資專家。這門學派教你如何獲得最高報酬，而且所承擔的風險，絕對要比你能想出的任何策略都來得低。　　囤股致富　　在我的第一本書《有錢人就做這件事》中，我教你如何快速分析一家公司、找出它的價值、然後用技術分析工具來買賣它。你不妨將本書視為《有錢人就做這件事》的前傳。我寫第一本書的時候，我以為我可以不談囤股的基本原則，而直接教你如何投資。我錯了。你還是需要知道這些原則。事實上，我現在甚至認為，只要了解它，就足以讓你進帳千百萬、享受富有的退休生活。　　《有錢人就做這件事》的讀者向我反映，親自實踐書中內容需要有很強的心臟。倒不是因為技巧很困難，而是因為，如果你要自己來，你就得不顧金融服務業告訴你的那些謊言。儘管我的讀者和學生想要成為更優秀的投資人，但他們不斷被廣告和電視節目疲勞轟炸，告訴他們不能自己投資──這太難了、太複雜了，應該交給「專家」來做。每年都有一大堆暢銷書向你「證明」從未有人能打敗大盤，就連巴菲特先生也做不到，因此，你完全沒有自己投資的理由。　　這些廣告、書籍和節目都錯了。而且不光是「說錯了」，而是在對你說謊。他們知道高竿的投資人總能打敗大盤。這是無法推翻的事實。可是，這項事實影響所及，實在太過龐大，不容損失。這將危及每年從你的口袋轉入他們荷包上千億美元的財富。許多國家光是為了蠅頭小利，就不惜興戰、犧牲百萬條性命。為了合理地奪取這麼一大筆錢，整個產業竭力隱瞞事實，也絕對不無可能。　　有了如此龐大的資產，是絕對有能力讓那些倡議散戶可以自己投資的人閉嘴。有了如此龐大的資產，你可以僱用最傑出的公關公司、最厲害的廣告公司、和最有辦法的律師。你可以花錢僱用作者、創造出書籍銷售佳績。你可以安排自己的人、上遍談話性節目。你可以砸下重金自行定義事實。這些正是金融服務業一直在做的事情。即便經歷他們那些所謂的專家推波助瀾下的經濟災難，他們還是會繼續銷售這個謊言。他們不想讓你自己來。他們要繼續俘虜你這個客戶。他們要你忽略所有關於投資的事實。他們要你繼續把錢送上門來。　　寫完《有錢人就做這件事》後，我開始發現要人們脫離共同基金和退休計畫的魔掌是多麼的困難。很少有人注意到，這套系統表面上是你的福利，事實上，如果你退休後還能活過七年以上，它保證讓你過著窮困的日子。順便一提，窮困的是你自己，不是他們。他們用你的錢致富。也該如此，因為他們拿走了60%(我會在第二章說明整件事的來龍去脈)。　　不過，平心而論，當然不是每一家共同基金都是嗜血惡魔。我們當然還是有理由相信共同基金是散戶合理的投資選擇。有些基金績效的確不錯，不是嗎？是啊！有4%的基金持續打敗大盤。可是，如果市場把你的資金跌掉了40%，而那些基金只要把跌幅維持在39%以內，就仍然算是打敗大盤。這對你有什麼好處呢？我做了一項分析，了解基金經理人是否能在十年期間維持穩定的15%的報酬率。 在5,900檔交易熱絡的市場基金當中，只有三檔勉力維持15%的報酬率。沒錯：三檔，只占所有基金的0.05%。　　這可能就是巴菲特不投資共同基金的原因。巴菲特認為投資人只有兩種：優秀和無知。優秀的投資人可以自行投資、並且賺大錢。而無知的投資人應該學習如何成為優秀的投資人，否則乾脆就買指數型基金、然後放著不管。絕對不要買共同基金。指數型基金很像共同基金，但手續費較低。我會在第二章說明什麼是指數型基金、以及如何購買。　　我同意。如果你做不到優秀投資人的投資方式，那麼，你就應該買個指數型基金、然後不再操心。開心地接受最多8%的年報酬率，並且慶幸沒有多付共同基金的報酬率而只賺6%。這25%的變化仍讓你的退休金增至三倍…但需要六十年。　　對某些人來說，光知道這一點就夠了。可是，多數的人都需要閱讀這本書，採取更積極的行動。因為多數的人都等不了六十年。有些人甚至連十年都嫌太長。因此，你不能再當個無知的投資人，要開始成為優秀的投資人。　　開始摩拳擦掌　　我們先來認識囤股對你的意義，然後了解你如果不囤積股票，會如何付出代價，賠上自己的一生、也拖累心愛的人。做好心理準備，輕忽我的教誨會有什麼樣的下場，包準讓你嚇一大跳，而當你發現致富是多麼的容易，你也絕對會欣喜若狂。

前言　學會一個法則，變成有錢人第一章　富人如何化跌為疊第二章　共同基金投資一點道理也沒有第三章　三M就是零風險投資第四章　反擊就要「無所畏懼」第五章　新手學步，八步致富第六章　掌握底部和頂部第七章　一個家庭的故事第八章　波基帳戶裡的閒錢第九章　加入第一法則革命